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6月29日，A股三大股指窄幅震蕩，但神奇的是游戲又逆市大漲，游戲ETF（159869）、游戲動(dòng)漫ETF（516770）、游戲ETF（516010）等漲幅均超過3%。

對(duì)于游戲主題ETF，今年以來累計(jì)漲幅大多超過80%，而前期最大年內(nèi)漲幅更是超過100%。最近游戲股再度崛起，顯然有助于這類基金進(jìn)一步鞏固目前在業(yè)績排名上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)到底在炒什么？未來是否還具備可持續(xù)性？

AI概念板塊在連續(xù)三天大幅回調(diào)后，這兩天有所企穩(wěn)，其中游戲板塊反彈幅度最強(qiáng)，半導(dǎo)體、算力等硬件端走勢(shì)略微疲軟，特別是三七互娛（維權(quán)）在出了利空后反而低開高走，走出利空落地的走勢(shì)。

南方轉(zhuǎn)型增長基金經(jīng)理林樂峰認(rèn)為：6月國產(chǎn)游戲版號(hào)發(fā)放，共計(jì)89款產(chǎn)品獲發(fā)。基于以下邏輯看好游戲板塊：1）游戲行業(yè)自身具有相對(duì)獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)周期，由政策先導(dǎo)、產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)，本身受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較小；2)22年12月后游戲版號(hào)恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放，各大廠商產(chǎn)品儲(chǔ)備兌現(xiàn)能力顯著提升，加之周期轉(zhuǎn)向，基數(shù)低，業(yè)績?cè)鏊佥^快，且確定性較強(qiáng)；3）本身是AI應(yīng)用端落地的重要場(chǎng)景，短期內(nèi)落地便有望形成顯著催化；4）AI工具對(duì)于游戲資產(chǎn)生成效率的提升，有望豐富產(chǎn)品內(nèi)涵、孵化創(chuàng)新玩法，后續(xù)隨著一批在立項(xiàng)早期便深度使用AI技術(shù)、基于AI技術(shù)設(shè)計(jì)核心玩法的產(chǎn)品上線，有望讓游戲產(chǎn)品更好玩，激活更多用戶群體、提升單用戶付費(fèi)，打開行業(yè)中長期成長空間。

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