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乘AI之風(fēng)崛起的企業(yè)含金量究竟幾何？資本市場(chǎng)用腳投票

8月7日，中興通訊股價(jià)午后加速跳水，尾盤一度觸及跌停，最終收?qǐng)?bào)36.75元/股，跌幅達(dá)9.97%；港股方面，中興通訊跌幅一度跌超10%，截至8月7日收盤跌幅為5.77%。

中興通訊大幅走低，市場(chǎng)傳聞主要是受幾個(gè)消息面影響：一是據(jù)說(shuō)下調(diào)了Q2業(yè)績(jī)指引，另外一個(gè)就是外圍市場(chǎng)利空消息。

據(jù)市場(chǎng)消息稱，中興通訊下調(diào)Q2業(yè)績(jī)指引，Q2預(yù)計(jì)29億（+23%），之前市場(chǎng)預(yù)期均在30%以上。不過(guò)對(duì)于此目前并無(wú)可靠?jī)?nèi)容證實(shí)。另一消息則是稱，德國(guó)政府目前正在評(píng)估中興通訊等公司的某些設(shè)備，是否應(yīng)該被禁止進(jìn)入其電信網(wǎng)絡(luò)。

公司方面，晚間回應(yīng)稱，“經(jīng)營(yíng)一切正常”。一位券商分析師也稱：“沒(méi)聽(tīng)說(shuō)什么消息。”

另外，股價(jià)閃崩后，中興通訊董秘也在互動(dòng)易平臺(tái)上連續(xù)回復(fù)了13條提問(wèn)，涉及AI、Li-Fi等多方面。

閃崩前，受益于ChatGPT及AI的快速發(fā)展加速了數(shù)據(jù)中心建設(shè)與服務(wù)器的采購(gòu)，中興通訊A股今年漲幅已達(dá)到44.34%，而港股漲幅則達(dá)到60.96%。

中信證券認(rèn)為，中興持續(xù)受益于AI算力需求爆發(fā)，以服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心為代表的第二曲線業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)。“在競(jìng)爭(zhēng)緩和、芯片自研、算力業(yè)務(wù)拓展、治理改善等因素推動(dòng)下，公司業(yè)績(jī)高質(zhì)量增長(zhǎng)，預(yù)期23-25年公司利潤(rùn)CAGR超20%。”

這也為中興通訊政企業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)帶來(lái)了機(jī)會(huì)。據(jù)IDC 2022年第四季度中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)跟蹤報(bào)告，Top8服務(wù)器廠商中，浪潮、戴爾、聯(lián)想份額均出現(xiàn)下滑，超聚變和中興則取得增長(zhǎng)，其中中興通訊市場(chǎng)份額從3.1%提升至5.3%，位居國(guó)內(nèi)第五。

中信證券在最近的研報(bào)中認(rèn)為，中興持續(xù)受益于AI算力需求爆發(fā)，以服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心為代表的第二曲線業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)。“在競(jìng)爭(zhēng)緩和、芯片自研、算力業(yè)務(wù)拓展、治理改善等因素推動(dòng)下，公司業(yè)績(jī)高質(zhì)量增長(zhǎng)，預(yù)期23-25年公司利潤(rùn)CAGR超20%。”

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